当地时间8月23日，全球AI算力龙头英伟达公布了2024第二财报季业绩以及第三财报季业绩指引，均大超市场预期。数据显示，截至2023年7月30日公司第二季度收入135.1亿美元，同比增长101%，比上一季度增长88%，高于分析师预期110.4亿美元；归属净利润实现61.88亿美元，同比增长8.43倍；摊薄每股收益为2.48美元，同比上年同期增长854%，环比上一季度增长202%。

分业务来看，今年第二季度英伟达数据中心“吸金”能力最强，实现收入103.2亿美元，环比增长141%，同比增长171%。

此外，公司预计第三财季营收在160亿美元上下2％区间，此前分析师预期125亿美元；公司批准额外的250亿美元股票回购计划。英伟达的创始人兼CEO黄仁勋表示：“一个新的计算时代已经开始。全球公司正在从通用型向加速计算和生成型人工智能过渡。”

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爆炸性的业绩，显示了现阶段AI的发展对芯片算力的爆炸性需求。此前媒体报道，知情人士称，英伟达明年的出货量将达到150万颗至200万颗，相较今年预计的50万颗提高了至少两倍。

受此消息刺激，8月24日，A股算力以及传媒等AI应用方向迎来大涨。那么这是否预示着AI将再起一波？哪些方向更值得投资？

有分析指出，虽然英伟达算力芯片已经卖得很好，各家厂商的大模型也都有了雏形，但对于整个AI产业而言，可能只是“小荷才露尖尖角”。 现在问题是，市场对AI落地速度的期待过高，但是对于AI落地影响力的评判相对低估。

此前一段时间AI行情回调，除了市场情绪较差外，还有个重要原因，就是市场对AI落地进程速度过于乐观，稍微有些业绩不及预期、或者订单不及预期，资金就直接离场。但要知道，AI本身是一场生产力革命（产业成熟后能够替代很多人工岗位），落地需要大量配套设施去实现，因此速度不可能像互联网那么快。因此，不能因为资本市场波动就对AI产业失去信心。

那么，在市场出现分歧后，未来投资AI要关注些什么呢？

GPT-4应该算是市场认可AI趋势的关键因素，在GPT-4推出后，整个AI模型能力迎来了全面提升，各种测试分数都进步很大。最典型就是美国律师执业考试，此前GPT-3.5拿到了213分（满分400分），只达到了人类水平的前90%，而GPT-4 拿到了298分，直接跃升到了前10%排名，让人震惊。

如果说分数有点“纸上谈兵”，那么当微软通过把Office和GPT-4相结合推出Copilot出现后，就让人们不得不接受AI已经改变生活的事实。以及最重要的，微软决定向企业客户额外收取每位用户30美元/月的服务费用，这就意味着AI模型已经能够商业化落地，产业应用趋势真正站稳脚跟。

到这里，其实方向就比较明确了，后面大模型就将是AI产业链发展的新驱动，而产业价值量也会从算力端慢慢转向应用端。

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